Manipulación Del Mercado De Negociación De Alta Frecuencia Y Riesgos Sistémicos Desde Una Perspectiva De La Ue

Negociación de alta frecuencia. Manipulación del Mercado y Riesgos Sistémicos desde una Perspectiva de la UE Diego Leis Universidad de Zurich - Rechtswissenschaftliches Institut 29 de Febrero de 2012 El Comercio de Alta Frecuencia es tema de feroz discusión ya que el funcionamiento general de los mercados financieros ha sido objeto de un creciente escrutinio en tiempos de crisis. incertidumbre económica. El objetivo de este trabajo es explicar el surgimiento del comercio de alta frecuencia y abordar la problemática de la manipulación del mercado y del riesgo sistémico desde una perspectiva reguladora. Número de páginas en archivo PDF: 98 Palabras clave: Negociación de alta frecuencia, Manipulación del mercado, Flash Crash, MiFID 2.0 Clasificación JEL: K22, N20 Fecha publicada: 15 de julio de 2012 Sugerido Citation Leis, Diego, High Frequency Trading. Manipulación del mercado y riesgos sistémicos desde una perspectiva de la UE (29 de febrero de 2012). Disponible en SSRN: ssrn / abstract2108344 o dx. doi. org/10.2139/ssrn.2108344 Información de Contacto Diego Leis (Autor de Contacto) Universidad de Zurich - Rechtswissenschaftliches Institut (Escuela de Derecho) (correo electrónico) 74/27 Ramistrasse Zurich, Zurich 8001 SwitzerlandTovers Una Ley Uniforme de Mercados de Capital Europeo: Propuestas de la Comisión para Reformar el Abuso de Mercado Ruediger Veil afiliación no se proporciona a SSRN Philipp Koch afiliación no se proporciona a SSRN 2 de febrero de 2012 Bucerius Law School Documento de trabajo No. 1/2012 Resumen: Un marco jurídico uniforme para combatir el abuso del mercado desde 2003. Estas disposiciones deben reformarse. En octubre de 2011, la Comisión Europea presentó propuestas para un Reglamento sobre la gestión de información privilegiada y la manipulación del mercado y una Directiva sobre sanciones penales. Este artículo analiza los borradores y los sitúa en su contexto. También se examina la intención de las Comisiones de reforzar el régimen de abuso de mercado y darle un énfasis más europeo. Las propuestas podrían representar un nuevo paso hacia la codificación de la legislación europea sobre los mercados de capitales. Número de páginas en archivo PDF: 25 Palabras clave: Regulación de valores, manejo de información privilegiada, manipulación del mercado, divulgación de información privilegiada, clasificación JEL de la ESMA: K22, K33 Fecha de publicación: 4 de febrero de 2012 Sugerido Citation Veil, Ruediger y Koch, Philipp, Towards a Ley Uniforme del Mercado de Capitales Europeo: Propuestas de la Comisión para Reformar el Abuso de Mercado (2 de febrero de 2012). Documento de trabajo de la Facultad de Derecho de Bucerius No. 1/2012. Disponible en SSRN: ssrn / abstract1998376 o dx. doi. org/10.2139/ssrn.1998376 Información de contacto Las microgeografías de las finanzas globales: comercio de alta frecuencia y la construcción de la desigualdad de la información Matthew Zook Universidad de Kentucky Michael H. Grote Escuela de Frankfurt de Gestión de Finanzas Febrero 25, 2014 El comercio automatizado de alta frecuencia (HFT) ha crecido enormemente en los últimos veinte años y es responsable de aproximadamente la mitad de todas las actividades comerciales en las bolsas de valores en todo el mundo. La geografía ha sido absolutamente central para el surgimiento de HFT debido a un diseño de mercado de comercio continuo que permite a los comerciantes a participar en el arbitraje basado en las ventajas informativas construidas a través de las diferencias en la compresión de tiempo y espacio. Se han realizado enormes inversiones en la creación de tecnologías de transmisión y en la optimización de las arquitecturas informáticas, todo ello en un esfuerzo por afeitar milisegundos de tiempo de viaje de pedidos (o latencia) dentro y entre mercados. Los defensores de HFT apuntan a una serie de beneficios asociados, tales como liquidez, eficiencia y menores costos de transacción. Mostramos que estas mismas ventajas pueden lograrse por otros medios que también eliminan las asimetrías de información y el riesgo producido por la negociación continua. Esbozamos una subasta diaria de diseño de mercado alternativo que aborda directamente el papel fundamental de la geografía en el comercio de valores y permite una participación más equitativa en los mercados de valores. Número de páginas en PDF: 24 Palabras clave: geografía de las finanzas, comercio de alta frecuencia, ubicación del comercio financiero, desigualdad de información, compresión de tiempo y espacio, escala Clasificación JEL: G14, G15, G18 Fecha de publicación: 1 de abril de 2014 Cita sugerida Zook , Mateo y Grote, Michael H. Las microgeografías de las finanzas globales: comercio de alta frecuencia y la construcción de la desigualdad de la información (25 de febrero de 2014). Disponible en SSRN: ssrn / abstract2401030 o dx. doi. org/10.2139/ssrn.2401030 Información de contacto